3月4日，阛阓全天轰动分化，三大指数涨跌不一。已毕收盘，沪指涨0.22%，深成指涨0.28%，创业板指跌0.29%。

　　板块方面，军工、半导体、医疗信息化、机器东说念主等板块涨幅居前，固态电板、白酒、煤炭、食物等板块跌幅居前。

　　个股涨多跌少，全阛阓超4000只个股高涨。沪深两市全天成交额1.44万亿元，较上个来去日缩量1891亿。

　　今天上昼，A股阛阓小幅低开，随后跌幅轰动收窄。

　　原来相比安心的盘面，却在午后迎来变数。

　　13:00运转，科技股尤其芯片股快速拉升，科创50指数也联结爆拉，带动了大盘形貌回暖。

　　数据显现，这段时候，中芯海外、海光信息、寒武纪等个股孝敬度居前。

　　成果来看，阛阓止跌的迹象更昭彰了。好意思中不及的是，由于全A成交额联结萎缩，本周两寰宇来，上周五的阴线尚未复原过半（以万得全A为例）。

　　此前联结回调的半导体干系板块，为安在这时暴力拉升？

　　抛开外围突传的行业“小作文”不提（以官方信源为准），有分析以为，科技线的企稳回升，有其合感性与必要性。

　　一是，行为蛇年以来开头启动，涨幅靠前的干线题材，科技股积存了最多的阛阓关怀，此时走强更能提振阛阓信心。

　　在午后芯片股异动前，今早DeepSeek主张、东说念主形机器东说念主等板块已运转竖立，一定程度上为午后变盘作念好了铺垫。

　　据报说念，机器东说念主板块之是以会快速竖立，有特地一部分原因是中国政府网官微发布《机器东说念主群侠传》视频。该视频展示了四足、工业、除草、无东说念主机、月球车、水下、东说念主形机器东说念主，并在收尾示意，以科技篡改引颈新质坐蓐力发展。昨晚，该视频在投资圈泛泛传播，并引起了多头共鸣。

　　DeepSeek主张昨晚也有好音问：腾讯元宝APP在中国区苹果愚弄商店免费App下载名次榜上，上升至第一，杰出DeepSeek。

　　二是，科技线的逻辑确乎也还没“走完”。

　　机构示意，当今半导体行业处于上行周期，行业迎来AI产业链发展机遇，端侧AI发展连忙。在行业景气复苏、AI产业趋势以及国产替代进度共同作用下，半导体产业链具备恒久投资契机，可逢低布局。

　　中信建投研报称，近期阛阓移动是表里要素共同导致的，既有外部策略的冲击，也有阛阓里面来去结构过热的影响。

　　其进一步指出，跟着“两会”召开以及三月末事迹显露期的到来，策略和企业财报的关怀将上升。而中期来看，需求回稳与供给消弱带来的盈利改善与资金流入等中期环境更莫得改变，老本阛阓的改良红利也仍将执续，产业趋势共鸣下，科技成长板块仍为干线，从大师相比与遴荐的角度来看，中国金钱信心重估的中期趋势瞻望也将延续。

　　此外，午间还有几则音问，一定程度上也会强化资金对科技线尤其“国产自主”的关怀。

　　1）十四届寰球东说念主大三次会议4日上昼举行运筹帷幄会议，通过了大会议程。

　　环球时报昨日发表社评称：“不错预期的是，科技篡改将是本年寰球两会盘考最浓烈的话题之一，中国社会的篡改飞腾将通过两会取得进一步展现，轨制篡改与技巧篡改正在变成共振。”

　　东兴证券研报指出，2025年为“十四五”收关之年，亦然为“十五五”精熟开局打牢基础的瑕疵之年，政府责任安排意旨紧要。科技板块历来为两会时间要点关怀标的，集中各所在政府责任论说重对科技板块的谈判意见，其以为应关怀东说念主工智能行业、将来产业和信创板块等细分领域。

　　2）国务院关税税则委员会示意，自2025年3月10日起，对原产于好意思国的部分入口商品加征关税；商务部则公告，公布将15家好意思国实体列入出口料理管控名单。

　　场内ETF方面，在芯片股走强影响下，午后科创芯片ETF、科创AI ETF、芯片龙头ETF等居品，涨幅逐步追上或反超了上昼领涨的军工干系主题居品。

　　需要指出的是，军工板块午后并未因芯片股异动而回落，反而呈一定的共振走势。

　　太平洋证券以为91porn，com，海外地缘政事垂危方式加重，大师投入新一轮武备膨胀周期。2025年是“十四五”收官之年，军工行业有望解脱近两年的低迷期，迎来全面复苏的景气拐点。跟着订单复兴平方并连续开释，军工板块或将投入事迹改善与估值援手的“戴维斯双击”阶段，提议关怀先进战机、低空经济、国产大飞机、卫星互联网、水下攻防等领域中竞争形貌好、技巧壁垒高的优质龙头公司。